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股债齐跌,货基七日年化上升至2.32%

2019-05-28

1.个基涨幅

受内部经济数据以及外部压力影响,A股市场已经连续三周下跌,股混基金多数跟随下跌。主动股混基金平均下跌1.69%,91%的产品下跌,跌幅在0-1%之间的产品占比22%,跌幅在1-2%之间的产品占比29%,跌幅在2%以上的产品占比40%。灵活配置型的股混基金受益于股票资产投资比例的灵活性上周表现较佳,逆势上涨,其中肖立强管理的前海开源盈鑫A上涨4.31%,罗捷管理的鹏华量化策略上涨1.53%。

指数股基平均下跌1.54%,94%的产品下跌,跌幅在0-1%之间的产品占比15%,跌幅在1-2%之间的产品占比52%,跌幅在2%以上的产品占比28%。跟踪券商和银行相关指数的股基在本周表现较好,其中易方达中证全指证券公司ETF上涨1.17%,南方中证全指证券公司ETF上涨1.15%。

上周市场对债市利率走势预期出现较为明显的分化,并且看空预期有所上升,其主要原因是——(1)食品价格叠加黑色系价格上涨,通胀预期升温;(2)上周五央行公布的一季度货币政策执行报告中,货币政策基调的边际变化再次被确认,制约货币政策放松因素增加,一方面是通胀约束,央行在货币政策执行报告中也提到物价的不确定性有所增加,后期若CPI同比上行至3%以上,将会对货币政策带来影响,另一方面是汇率约束,中美贸易摩擦导致汇率贬值压力较大。

加息会导致国内资产价格下跌,降息会导致汇率贬值压力加大,不加息则会面临通胀压力无法控制的风险,综合来看央行的操作空间有限,市场对债市利率上行的预期增加,多数债券基金受此影响下跌。

具体来看,债券基金平均下跌0.12%,有47%的产品收益为正。分类来看,短期纯债基金平均上涨0.05%,表现最好,一级债基平均下跌0.11%,二级债基平均下跌0.33%,中长期纯债基金平均上涨0.003%。可转债基金表现垫底,平均下跌1.09%。

截至上周五,货币基金七日年化收益率平均为2.32%,较前周五的2.28%小幅上升,中位数为2.35%,有3%的产品7日年化收益在3%以上,有84%的产品七日年化收益在2%-3%之间,其中,七日年化收益最高的是国金鑫盈货币的5.29%,其次是嘉实保证金理财A的4.96%。

上周一至上周四,QDII基金平均下跌1.88%,74%的产品下跌。分类来看,股混QDII以下跌为主,投资新兴市场的股混QDII跌幅最小,平均下跌1.36%,亚太表现最差。债券QDII多数上涨,投资亚太市场的债券QDII表现最好,平均上涨0.31%。投资大宗商品的QDII产品平均下跌3.49%。投资地产的QDII产品平均下跌0.69%。

2.主题涨幅

上周,在我们划分的3大主题类别的25个主题仅1个主题上涨,表现最好的是金融地产主题,上涨0.13%,表现最差的是农业主题,下跌4.05%。

3.新基成立

上周新成立基金17只,主动债基成立数量最多,共有8只产品成立,所有成立的产品中,首募规模最大的基金是股票指数基金工银沪深300ETF,募集规模66.92亿元。国联安增瑞政策性金融债A募集情况不佳,仅募集2.00亿元。

4.重大事件跟踪