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股混基金结束下跌态势,债券基金仍然涨跌分化

2019-06-04

1.个基涨幅

A股市场在上周触底回升,结束了连续三周的下跌态势,股混基金多数随之上涨。主动股混基金平均上涨1.46%,91%的产品上涨,涨幅在2%以上的产品占比26%,涨幅在0-2%之间的产品占比65%。主要投资于制造业的股混基金上周表现较佳,其中李本刚和周志超管理的大成景阳领先和大成竞争优势分别上涨10.74%和10.60%。

指数股基平均上涨1.42%,96%的产品上涨,涨幅在2%以上的产品占比21%,涨幅在0-2%之间的产品占比73%。跟踪商品和军工相关指数的股基在本周表现较好,其中前海开源中证大农业上涨6.16%,南方中证申万有色金属ETF上涨5.57%,广发中证军工ETF上涨3.37%。

上周市场对债市利率走势预期仍然存在分化,虽然目前主流国家均在降低利率水平,但国内降息却存在较多制约因素,具体来看,(1)目前通货膨胀压力较大,若轻易降息则会导致滞胀风险增加,影响各类资产定价;(2)海外降息预期存在分歧,市场对美国经济基本面下行存在预期,认为FED会降息两次,但如果美国经济基本面持续向好,则不会降息;(3)国内银行开始出现违约,刚兑被打破,市场风险溢价会提升,利率水平难降。受上述因素影响,债券市场表现较为纠结,债券基金涨跌仍处于分化状态。

具体来看,债券基金平均上涨0.02%,有57%的产品收益为正。分类来看,二级债基平均上涨0.10%,表现最好,短期纯债基金平均上涨0.03%,一级债基平均下跌0.04%,中长期纯债基金平均上涨0.01%。可转债基金表现继续垫底,平均下跌0.31%。

截至上周五,货币基金七日年化收益率平均为2.33%,较前周五的2.32%微升,中位数为2.38%,有2%的产品7日年化收益在3%以上,有85%的产品七日年化收益在2%-3%之间,其中,七日年化收益最高的是英大现金宝的4.07%,其次是国投瑞银钱多宝A的3.29%。

上周一至上周四,QDII基金平均下跌0.29%,47%的产品下跌。分类来看,股混QDII在不同投资市场涨跌分化,投资新兴市场的股混QDII表现最好,平均上涨0.58%,美国市场表现最差。债券QDII多数上涨,投资亚太市场的债券QDII表现最好,平均上涨0.17%。投资大宗商品的QDII产品平均下跌1.32%。投资地产的QDII产品平均下跌2.20%。

2.主题涨幅

上周,在我们划分的3大主题类别的25个主题仅1个主题下跌,表现最好的是农业主题,上涨5.61%,表现最差的是港股通主题,下跌0.12%。

3.新基成立

上周新成立基金25只,主动股混和债基成立数量最多,均有8只产品成立,所有成立的产品中,首募规模最大的基金是债券指数基金民生加银中债1-3年农发债,募集规模224.00亿元。诺安创业板指数增强募集情况不佳,仅募集0.12亿元。

4.重大事件跟踪